TEDxUMKC
William Black: How to rob a bank (from the inside, that is)
Viljams Bleks: Kā izlaupīt banku (no iekšpuses)
Filmed:
Readability: 5.4
1,594,124 views
Viljams Bleks ir bijušais banku regulators, kurš pats savām acīm ir redzējis, kā banku sistēmas var izmantot krāpniecībai un kā tā dēvētie „meļu aizdevumi” un citas blēdīgas metodes noveda pie 2008. gada ASV banku krīzes, kas apdraudēja pasaules ekonomiku. Šajā saistošajā runā Bleks, tagad akadēmiķis, atklāj vislabāko veidu, kā aplaupīt banku — no iekšpuses.
William Black - Academic
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
William Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
Šodienas kulinārijas meistarklase
ir par to, kā aplaupīt banku,
ir par to, kā aplaupīt banku,
00:12
So today's top chef class is in how to rob a bank,
0
739
3795
00:16
and it's clear that the general public needs guidance,
1
4534
4285
un ir pilnīgi skaidrs, ka vienkāršajiem
cilvēkiem ir vajadzīgi padomi,
cilvēkiem ir vajadzīgi padomi,
00:20
because the average bank robbery nets
2
8819
2873
jo vidēji bankas tiek aplaupītas
tikai par 7 500 dolāriem.
00:23
only 7,500 dollars.
3
11692
2538
00:26
Rank amateurs who know nothing
4
14230
1970
Pilnīgi amatieri, kam nav ne jausmas,
00:28
about how to cook the books.
5
16200
2339
kā „uzcept” grāmatvedību.
00:30
The folks who know, of course,
6
18539
2060
Ļaudis, kuri zina,
00:32
run our largest banks,
7
20599
1791
protams, vada mūsu lielākās bankas,
00:34
and in the last go-around,
8
22390
2518
un pēdējā piegājienā
00:36
they cost us over 11 trillion dollars.
9
24908
4236
izmaksāja mums vairāk
nekā 11 triljonus dolāru.
nekā 11 triljonus dolāru.
00:41
That's what 11 trillion looks like.
10
29144
2417
Šādi izskatās 11 triljoni dolāru.
00:43
That's how many zeros?
11
31561
1547
Cik daudz nuļļu tur ir?
00:45
And cost us over 10 million jobs as well.
12
33108
3436
Turklāt tas mums izmaksāja
arī 10 miljonus darba vietu.
arī 10 miljonus darba vietu.
00:48
So our task is to educate ourselves
13
36544
2651
Tādēļ mūsu uzdevums ir izglītoties,
00:51
so that we can understand
14
39195
1208
lai mēs saprastu,
00:52
why we have these recurrent,
15
40403
2450
kāpēc piedzīvojam šīs periodiskās,
arvien smagākās finanšu krīzes
00:54
intensifying financial crises,
16
42853
2077
00:56
and how we can prevent them in the future.
17
44930
3195
un kā mēs no tām
varam izvairīties nākotnē.
varam izvairīties nākotnē.
01:00
And the answer to that is
18
48125
2390
Atbilde uz to —
01:02
that we have to stop epidemics of control fraud.
19
50515
4406
mums jāaptur
korporatīvās krāpšanas epidēmija.
korporatīvās krāpšanas epidēmija.
01:06
Control fraud is what happens
20
54921
1949
Korporatīvā krāpšana notiek,
01:08
when the people who control,
21
56870
1820
kad par uzraudzību atbildīgie cilvēki,
01:10
typically a CEO,
22
58690
1725
parasti ģenerāldirektori,
01:12
a seemingly legitimate entity,
23
60415
2573
šķietami likumīgi personāži,
01:14
use it as a weapon to defraud.
24
62988
2256
izmanto to kā ieroci krāpniecībai.
01:17
And these are the weapons of mass destruction
25
65244
3595
Finanšu pasaulē
tie ir masu iznīcināšanas ieroči.
tie ir masu iznīcināšanas ieroči.
01:20
in the financial world.
26
68839
2100
01:22
They also follow in finance a particular strategy,
27
70939
4730
Viņi seko arī konkrētai finanšu stratēģijai,
01:27
because the weapon of choice in finance
28
75669
2372
jo izvēlētais finanšu ierocis
01:30
is accounting,
29
78041
1470
ir grāmatvedība,
01:31
and there is a recipe for accounting
30
79511
3894
un pastāv recepte
korporatīvās krāpšanas
grāmatvedībai un radīšanai.
grāmatvedībai un radīšanai.
01:35
control fraud, and how it occurs.
31
83405
2330
01:37
And we discovered this recipe
32
85735
1633
Šo recepti mēs atklājām
01:39
in quite an odd way that I'll
come back to in a moment.
come back to in a moment.
33
87368
2694
diezgan neparastā veidā,
par kuru pastāstīšu vēlāk.
par kuru pastāstīšu vēlāk.
01:42
First ingredient in the recipe: grow like crazy;
34
90062
3977
Pirmā receptes sastāvdaļa —
nenormāla augšana;
nenormāla augšana;
01:46
second, by making or buying really crappy loans,
35
94039
5038
otrā — dodot vai pārpērkot
patiešām draņķīgus kredītus,
patiešām draņķīgus kredītus,
01:51
but loans that are made at a very high interest rate
36
99077
3483
bet kuri izsniegti ar
ļoti augstām procentu likmēm
ļoti augstām procentu likmēm
01:54
or yield;
37
102560
1478
jeb peļņas procentu;
01:56
three, while employing extreme leverage --
38
104038
2232
trešā — pārmērīgi aizņemoties līdzekļus,
01:58
that just means a lot of debt --
39
106270
1715
kas vienkārši nozīmē ļoti lielu parādu
01:59
compared to your equity;
40
107985
1234
attiecībā pret pamatkapitālu;
02:01
and four, while providing only trivial loss reserves
41
109219
4020
un ceturtā — nodrošinot
pavisam niecīgas rezerves
pavisam niecīgas rezerves
02:05
against the inevitable losses.
42
113239
2184
nenovēršamo zaudējumu segšanai.
02:07
If you follow those four simple steps,
43
115423
3666
Sekojot šiem četriem
vienkāršajiem ieteikumiem,
vienkāršajiem ieteikumiem,
02:11
and any bank can follow them,
44
119089
2301
— un tiem var sekot jebkura banka —
02:13
then you are mathematically guaranteed
45
121390
2508
jūs iegūstat matemātisku garantiju,
02:15
to have three things occur.
46
123898
2190
lai notiktu trīs lietas.
02:18
The first thing is
47
126088
1560
Pirmkārt,
02:19
you will report record bank profits --
48
127648
3364
jūs varēsiet ziņot
par rekordaugstu bankas peļņu,
par rekordaugstu bankas peļņu,
02:23
not just high, record.
49
131012
2511
nevis vienkārši augstu — rekordaugstu.
02:25
Two, the CEO will immediately
be made incredibly wealthy
be made incredibly wealthy
50
133523
5257
Otrkārt, ģenerāldirektors
nekavējoties kļūs stāvus bagāts,
nekavējoties kļūs stāvus bagāts,
02:30
by modern executive compensation.
51
138780
2896
pateicoties vadītāju
atalgojuma sistēmai mūsdienās.
atalgojuma sistēmai mūsdienās.
02:33
And three, farther down the road,
52
141676
2870
Treškārt, attālākā nākotnē
02:36
the bank will suffer catastrophic losses
53
144546
3061
banka cietīs katastrofālus zaudējumus
02:39
and will fail unless it is bailed out.
54
147607
3196
un bankrotēs, ja vien to neglābs.
02:42
And that's a hint as to how
55
150803
3740
Tas ir mājiens,
kā mēs atklājām šo recepti,
02:46
we discovered this recipe,
56
154543
1736
02:48
because we discovered it
through an autopsy process.
through an autopsy process.
57
156279
4076
jo mēs to atklājām autopsijas procesā.
02:52
During the savings and loan debacle in 1984,
58
160355
4912
Krājaizdevu sabiedrību krīzes laikā
1984. gadā
1984. gadā
02:57
we looked at every single failure,
59
165267
2455
mēs izpētījām katru bankrotu
02:59
and we looked for common characteristics,
60
167722
2417
un, meklējot kopīgās īpašības,
03:02
and we discovered this recipe was common
61
170139
4259
atklājām, ka šī recepte bija kopīga
03:06
to each of these frauds.
62
174398
2314
visām šīm krāpšanām.
03:08
In other words, a coroner could find these things
63
176712
3078
Citiem vārdiem, izmeklētājs
varēja šīs lietas atklāt,
varēja šīs lietas atklāt,
03:11
because this is a fatal recipe
64
179790
2860
jo šī ir nāvējoša recepte,
03:14
that will destroy the banks
65
182650
1424
kas iznīcina gan bankas,
03:16
as well as the economy.
66
184074
2091
gan ekonomiku.
03:18
And it also turns out to be precisely
67
186165
3513
Izrādās, tieši tas pats
03:21
what could have stopped this crisis,
68
189678
2262
būtu varējis apturēt šo krīzi,
03:23
the one that cost us 11 trillion dollars
69
191940
2522
kas mums izmaksāja 11 triljonus dolāru
03:26
just in the household sector,
70
194462
1936
mājsaimniecību sektorā vien,
03:28
that cost us 10 million jobs,
71
196398
2104
kas mums maksāja 10 miljonus darba vietu,
03:30
was the easiest financial crisis by far
72
198502
3454
kas bija viena no vienkāršākajām krīzēm,
03:33
to have avoided completely
73
201956
2471
no kuras varēja pilnībā izvairīties,
03:36
if we had simply learned the lessons
74
204427
2072
ja vien mēs būtu apguvuši mācību
03:38
of epidemics of control fraud,
75
206499
2105
par korporatīvās krāpšanas epidēmiju,
03:40
particularly using this recipe.
76
208604
2491
jo īpaši izmantojot šo recepti.
03:43
So let's go to this crisis,
77
211095
1907
Tad nu pievērsīsimies šai krīzei
03:45
and the two huge epidemics
78
213002
2849
un divām plaša mēroga
krāpniecisko kredītu epidēmijām
krāpniecisko kredītu epidēmijām
03:47
of loan origination fraud that drove the crisis --
79
215851
3664
kas līdz tai noveda,
03:51
appraisal fraud and liar's loans --
80
219515
2833
proti, krāpšanās ar novērtējumiem
un meļu aizdevumi.
un meļu aizdevumi.
03:54
and what we're going to see
81
222348
1445
Apskatot tos abus, mēs redzēsim,
03:55
in looking at both of these is
82
223793
2347
03:58
we got warnings that were incredibly early
83
226140
3253
ka brīdinājumi par šīm krāpšanām
parādījās ārkārtīgi agri.
parādījās ārkārtīgi agri.
04:01
about these frauds.
84
229393
1969
Šos brīdinājumus mēs
būtu varējuši viegli izmantot,
būtu varējuši viegli izmantot,
04:03
We got warnings that we could
have taken advantage of easily,
have taken advantage of easily,
85
231362
4138
04:07
because back in the savings and loan debacle,
86
235500
2470
jo krājaizdevu sabiedrību krīzes laikā
04:09
we had figured out how to respond
87
237970
2620
mēs sapratām,
kā reaģēt un novērst šādas krīzes.
04:12
and prevent these crises.
88
240590
2078
04:14
And three, the warnings were unambiguous.
89
242668
3304
Treškārt, brīdinājumi bija nepārprotami.
04:17
They were obvious that what was going on
90
245972
2569
Bija skaidri redzams, ka notiekošais
04:20
was an epidemic of accounting control fraud building up.
91
248541
4879
ir epidēmiska grāmatvedības uzskaites
krāpniecība, kas vērsās plašumā.
krāpniecība, kas vērsās plašumā.
Apskatīsim vispirms
krāpšanos ar novērtējumiem.
krāpšanos ar novērtējumiem.
04:25
Let's take appraisal fraud first.
92
253420
1773
04:27
This is simply where you inflate the value
93
255193
2708
Tas nozīmē vienkārši uzskrūvēt vērtību
04:29
of the home that is being pledged
94
257901
2729
mājai, kas kalpo kā aizdevuma ķīla.
04:32
as security for the loan.
95
260630
2597
04:35
In 2000, the year 2000,
96
263227
3506
2000. gadā,
04:38
that is over a year before Enron fails, by the way,
97
266733
4334
vairāk kā gadu pirms
Enron sabrukuma, starp citu,
Enron sabrukuma, starp citu,
04:43
the honest appraisers got together a formal petition
98
271067
4236
godīgie vērtētāji kopīgi
izveidoja formālu petīciju,
izveidoja formālu petīciju,
04:47
begging the federal government to act,
99
275303
3102
lūdzot federālo valdību
un pašu nozari rīkoties,
04:50
and the industry to act,
100
278405
1855
04:52
to stop this epidemic of appraisal fraud.
101
280260
3809
lai apturētu šo epidēmisko
krāpšanos ar novērtējumiem.
krāpšanos ar novērtējumiem.
04:56
And the appraisers explained how it was occurring,
102
284069
3304
Vērtētāji paskaidroja, kā tas notiek —
04:59
that banks were demanding that appraisers
103
287373
3637
bankas pieprasīja, lai vērtētāji
05:03
inflate the appraisal,
104
291010
1910
paaugstina novērtējumu,
05:04
and that if the appraisers refused to do so,
105
292920
3301
un, ja viņi atteicās to darīt,
05:08
they, the banks, would blacklist
106
296221
3856
bankas iekļāva
godīgos vērtētājus melnajos sarakstos
05:12
honest appraisers
107
300077
2222
05:14
and refuse to use them.
108
302299
2552
un atteicās tos izmantot.
05:16
Now, we've seen this before
109
304851
2562
To mēs esam redzējuši agrāk
05:19
in the savings and loan debacle,
110
307413
1528
krājaizdevu sabiedrību krīzē
05:20
and we know that this kind of fraud
111
308941
1824
un zinām, ka šāda veida krāpšana
05:22
can only originate from the lenders,
112
310765
2596
rodas tikai no aizdevējiem
05:25
and that no honest lender would ever inflate
113
313361
3044
un ka godīgs vērtētājs nekad nedos
05:28
the appraisal,
114
316405
1309
pārāk augstu novērtējumu,
05:29
because it's the great protection against loss.
115
317714
3096
jo tā ir galvenā aizsardzība
pret zaudējumiem.
pret zaudējumiem.
05:32
So this was an incredibly early warning, 2000.
116
320810
3631
Šis bija ārkārtīgi agrs brīdinājums —
2000. gadā.
2000. gadā.
05:36
It was something we'd seen before,
117
324441
2181
Mēs bijām to redzējuši jau agrāk
05:38
and it was completely unambiguous.
118
326622
2239
un tas bija pilnīgi nepārprotams.
05:40
This was an epidemic of accounting control fraud
119
328861
3392
Tā bija epidēmiska
grāmatvedības uzskaites krāpniecība,
grāmatvedības uzskaites krāpniecība,
05:44
led by the banks.
120
332253
1597
ko vadīja bankas.
05:45
What about liar's loans?
121
333850
1673
Kā ir ar meļu aizdevumiem?
05:47
Well, that warning actually comes earlier.
122
335523
3849
Tas brīdinājums patiesībā parādījās agrāk.
05:51
The savings and loan debacle is basically
123
339372
2629
Krājaizdevu sabiedrību krīze būtībā bija
05:54
the early 1980s through 1993,
124
342001
3547
1980. gadu sākumā līdz 1993. gadam,
05:57
and in the midst of fighting that wave
125
345548
2755
un, cīnoties ar šo vilni
06:00
of accounting control fraud,
126
348303
2667
grāmatvedības uzskaites krāpniecībā,
06:02
in 1990, we found that a second front
127
350970
4188
1990. gadā mēs konstatējām,
ka ir atklāta krāpniecības otrā fronte.
06:07
of fraud was being started.
128
355158
2045
06:09
And like all good financial frauds in America,
129
357203
2155
Tāpat kā visas kārtīgas krāpšanas Amerikā
06:11
it began in Orange County, California.
130
359358
3852
arī šī sākās Orindžas apgabalā, Kalifornijā.
06:15
And we happened to be the regional regulators for it.
131
363210
3011
Tā nu bija gadījies,
ka bijām šī reģiona regulatori.
ka bijām šī reģiona regulatori.
06:18
And our examiners said,
132
366221
1789
Mūsu inspektori sacīja:
06:20
they are making loans without even checking
133
368010
3355
„Viņi dod aizdevumus,
pat nepārbaudot aizņēmēja ienākumus.
06:23
what the borrower's income is.
134
371365
2503
06:25
This is insane, it has to lead to massive losses,
135
373868
4583
Tas ir neprāts, tas novedīs
pie smagiem zaudējumiem
pie smagiem zaudējumiem
06:30
and it only makes sense for entities engaged
136
378451
3632
un no tā iegūst tikai struktūras,
kas iesaistītas šajā
grāmatvedības uzskaites krāpniecībā.”
grāmatvedības uzskaites krāpniecībā.”
06:34
in these accounting control frauds.
137
382083
2241
06:36
And we said, yeah, you're absolutely right,
138
384324
2271
Mēs atbildējām:
„Jā, jums ir pilnīga taisnība.”
„Jā, jums ir pilnīga taisnība.”
06:38
and we drove those liar's loans
139
386595
3298
Mēs atbrīvojām nozari
06:41
out of the industry in 1990 and 1991,
140
389893
4444
no šiem meļu aizdevumiem
1990. un 1991. gadā,
1990. un 1991. gadā,
taču mēs to varējām izdarīt
tikai tajā sfērā,
tikai tajā sfērā,
06:46
but we could only deal with the industry
141
394337
2052
06:48
we had jurisdiction over,
142
396389
2049
kura bija mūsu pakļautībā,
06:50
which was savings and loans,
143
398438
1705
proti, krājaizdevu sabiedrības.
06:52
and so the biggest and the baddest of the frauds,
144
400143
3380
Tāpēc lielākais un ļaunākais krāpnieks
06:55
Long Beach Savings, voluntarily gave up
145
403523
2906
Long Beach Savings labprātīgi atteicās no
06:58
its federal savings and loan charter,
146
406429
2869
sava federālās krājaizdevumu
sabiedrības statusa,
sabiedrības statusa,
07:01
gave up federal deposit insurance,
147
409298
2443
un federālās noguldījumu apdrošināšanas
07:03
converted to become a mortgage bank
148
411741
2259
un kļuva par hipotēku banku
07:06
for the sole purpose of escaping our jurisdiction,
149
414000
3200
tikai tāpēc, lai izbēgtu
no mūsu jurisdikcijas.
no mūsu jurisdikcijas.
07:09
and changed its name to Ameriquest,
150
417200
2573
Tā nomainīja nosaukumu uz Ameriquest
07:11
and became the most notorious
151
419773
1672
un ātri vien kļuva
07:13
of the liar's loans frauds early on,
152
421445
3625
par meļu aizdevumu krāpniekiem
ar vissliktāko slavu,
ar vissliktāko slavu,
07:17
and to add to that,
153
425070
1536
turklāt viņi ar nolūku bija pirmie,
07:18
they deliberately predated upon minorities.
154
426606
5220
kas īpaši pievērsās minoritātēm.
07:23
So we knew again about this crisis.
155
431826
4091
Mēs atkal zinājām par šo krīzi.
07:27
We'd seen it before. We'd stopped it before.
156
435917
3234
Mēs bijām to piedzīvojuši agrāk.
Mēs bijām to apturējuši agrāk.
Mēs bijām to apturējuši agrāk.
07:31
We had incredibly early warnings of it,
157
439151
3190
Brīdinājumi parādījās ārkārtīgi agri
07:34
and it was absolutely unambiguous
158
442341
1852
un bija pilnīgi skaidrs,
07:36
that no honest lender would
make loans in this fashion.
make loans in this fashion.
159
444193
4206
ka neviens godīgs aizdevējs
neizsniegtu šādus kredītus.
neizsniegtu šādus kredītus.
07:40
So let's take a look at the reaction
160
448399
2842
Paskatīsimies, kāda bija
nozares, regulatoru
07:43
of the industry and the regulators
161
451241
2946
07:46
and the prosecutors to these clear
162
454187
2803
un tiesu sistēmas reakcija
uz šiem skaidrajiem
uz šiem skaidrajiem
07:48
early warnings that could have prevented the crisis.
163
456990
4467
agrajiem brīdinājumiem,
kuri būtu varējuši novērst krīzi.
kuri būtu varējuši novērst krīzi.
07:53
Start with the industry.
164
461457
1849
Sāksim ar nozari.
07:55
The industry responded between 2003 and 2006
165
463306
5954
Nozare atbildēja,
no 2003. līdz 2006. gadam
palielinot meļu aizdevumus
palielinot meļu aizdevumus
08:01
by increasing liar's loans
166
469260
2841
08:04
by over 500 percent.
167
472101
5232
par vairāk nekā 500%.
08:09
These were the loans
168
477333
1895
Tie bija aizdevumi,
08:11
that hyperinflated the bubble
169
479228
1755
kas uzpūta milzīgo tirgus burbuli
08:12
and produced the economic crisis.
170
480983
3648
un radīja ekonomisko krīzi.
08:16
By 2006, half of all the loans called subprime
171
484631
4851
2006. gadā puse no
tā dēvētajiem sliktajiem kredītiem
tā dēvētajiem sliktajiem kredītiem
08:21
were also liar's loans.
172
489482
2026
bija arī meļu aizdevumi.
08:23
They're not mutually exclusive, it's just that together,
173
491508
3285
Tie viens otru neizslēdz,
bet kopā rada vistoksiskāko savienojumu,
08:26
they're the most toxic combination
174
494793
2440
08:29
you can possibly imagine.
175
497233
1860
kādu vien var iedomāties.
08:31
By 2006, 40 percent of all the loans
176
499093
3754
40% visu 2006. gadā izsniegto aizdevumu,
08:34
made that year, all the home loans made that year,
177
502847
2617
— visu hipotekāro aizdevumu —
08:37
were liar's loans,
178
505464
2722
bija meļu aizdevumi.
08:40
40 percent.
179
508186
1311
40 procenti.
08:41
And this is despite a warning
180
509497
2704
Un tas, neskatoties uz
08:44
from the industry's own antifraud experts
181
512201
3423
pašas nozares krāpniecības apkarošanas
ekspertu brīdinājumu,
ekspertu brīdinājumu,
08:47
that said that these loans were an open invitation
182
515624
3155
kuri teica, ka šie aizdevumi
ir atklāts uzaicinājums krāpniekiem
08:50
to fraudsters,
183
518779
1960
08:52
and that they had a fraud incidence
184
520739
1742
un ka 90% no tiem ir krāpnieciski.
08:54
of 90 percent,
185
522481
2488
08:56
nine zero.
186
524969
2692
Deviņi nulle!
08:59
In response to that, the industry
187
527661
3067
Atbildot uz to, nozare,
pirmkārt, sāka dēvēt šos aizdevumus
par meļu aizdevumiem,
par meļu aizdevumiem,
09:02
first started calling these loans liar's loans,
188
530728
5048
09:07
which lacks a certain subtlety,
189
535776
3569
kas ir ne pārāk smalks apzīmējums,
09:11
and second, massively increased them,
190
539345
3050
un, otrkārt,
ārkārtīgi palielināja to apjomu.
ārkārtīgi palielināja to apjomu.
09:14
and no government regulator ever
191
542395
3261
Neviens valdības regulators nekad
09:17
required or encouraged any lender
192
545656
3690
nav pieprasījis vai mudinājis
nevienu aizdevēju
nevienu aizdevēju
09:21
to make a liar's loan
193
549346
1296
izsniegt meļu kredītu
09:22
or anyone to purchase a liar's loan,
194
550642
2687
vai kādu citu pārpirkt šādu kredītu,
09:25
and that explicitly includes Fannie and Freddie.
195
553329
3170
un tas jo īpaši attiecas
uz Fannie un Freddie.
uz Fannie un Freddie.
09:28
This came from the lenders
196
556499
2122
Tas nāca no aizdevējiem
09:30
because of the fraud recipe.
197
558621
3169
saskaņā ar krāpšanas recepti.
09:33
What happened to appraisal fraud?
198
561790
2434
Kā notika ar krāpšanos ar novērtējumu?
09:36
It expanded remarkably as well.
199
564224
3136
Arī tā būtiski pieauga.
2007. gadā, kad tika veikta
vērtētāju aptauja
vērtētāju aptauja
09:39
By 2007, when a survey of appraisers was done,
200
567360
4397
09:43
90 percent of appraisers reported
201
571757
2701
90% vērtētāju ziņoja,
09:46
that they had been subject to coercion
202
574458
2440
ka ir bijuši pakļauti spiedienam
09:48
from the lenders trying to get them
203
576898
2492
no aizdevēju puses, kas mēģina panākt
09:51
to inflate an appraisal.
204
579390
1570
paaugstinātu novērtējumu.
09:52
In other words, both forms of fraud
205
580960
2990
Citiem vārdiem, abi krāpšanas veidi
09:55
became absolutely endemic and normal,
206
583950
3774
kļuva pilnīgi endēmiskas un normālas,
09:59
and this is what drove the bubble.
207
587724
2229
un tas veicināja burbuļa veidošanos.
10:01
What happened in the governmental sector?
208
589953
2192
Kas notika valsts pārvaldes sektorā?
10:04
Well, the government, as I told you,
209
592145
2604
Kā jau teicu, valsts...
10:06
when we were the savings and loan regulators,
210
594749
2716
kā krājaizdevumu sabiedrību regulatori
10:09
we could only deal with our industry,
211
597465
2678
mēs varējām kontrolēt tikai mūsu nozari.
Organizācijām atsakoties no
federālās noguldījumu apdrošināšanas,
federālās noguldījumu apdrošināšanas,
10:12
and if people gave up their
federal deposit insurance,
federal deposit insurance,
212
600143
2438
10:14
we couldn't do anything to them.
213
602581
2263
mēs tām neko nevarējām padarīt.
10:16
Congress, it may strike you as impossible,
214
604844
3329
Kongress
— jums tas var šķist neiespējami —
— jums tas var šķist neiespējami —
10:20
but actually did something intelligent in 1994,
215
608173
3248
patiesībā izdarīja ko prātīgu 1994. gadā
10:23
and passed the Home Ownership
and Equity Protection Act
and Equity Protection Act
216
611421
3553
un apstiprināja likumu par
namīpašumu un kapitāla aizsardzību,
namīpašumu un kapitāla aizsardzību,
10:26
that gave the Fed, and only the Federal Reserve,
217
614974
3253
kas piešķīra tikai un vienīgi
ASV Federālo rezervju sistēmai (FRS)
ASV Federālo rezervju sistēmai (FRS)
10:30
the explicit, statutory authority to ban liar's loans
218
618227
4027
skaidras, likumā noteiktas tiesības aizliegt
10:34
by every lender,
219
622254
2106
jekbura aizdevēja meļu kredītus,
10:36
whether or not they had federal deposit insurance.
220
624360
2998
vienalga vai tam bija federālā
noguldījumu apdrošināšana vai ne.
noguldījumu apdrošināšana vai ne.
10:39
So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,
221
627358
3535
Ko darīja Bens Bernanke
un Alans Grīnspens,
un Alans Grīnspens,
10:42
as chairs of the Fed, do
222
630893
1967
FRS priekšsēdētāji,
10:44
when they got these warnings
223
632860
1906
saņemot brīdinājumus,
10:46
that these were massively fraudulent loans
224
634766
3010
ka šie ir izteikti krāpnieciskie aizdevumi
10:49
and that they were being sold
to the secondary market?
to the secondary market?
225
637776
3354
un ka tos pārdeva tālāk
otrreizējā vērtspapīru tirgū?
otrreizējā vērtspapīru tirgū?
Atcerieties, slikto kredītu
pārvēršana labajos nepastāv!
pārvēršana labajos nepastāv!
10:53
Remember, there's no fraud exorcist.
226
641130
2220
10:55
Once it starts out a fraudulent loan,
227
643350
2048
Ja tas jau sākumā ir bijis krāpniecisks,
10:57
it can only be sold to the secondary market
228
645398
2312
to var pārdot
otrreizējā vērtspapīru tirgū,
otrreizējā vērtspapīru tirgū,
10:59
through more frauds,
229
647710
1196
tikai krāpjot vēl vairāk,
11:00
lying about the reps and warrantees,
230
648906
2548
melojot par apliecinājumiem un garantijām.
11:03
and then those people are going to produce
231
651454
1608
Tad šie ļaudis uzražo
ar hipotēkām nodrošinātus vērtspapīrus
un eksotiskus atvasinātos vērtspapīrus,
un eksotiskus atvasinātos vērtspapīrus,
11:05
mortgage-backed securities
232
653062
1428
11:06
and exotic derivatives
233
654490
1268
11:07
which are also going to be supposedly backed
234
655758
3222
kurus arī šķietami nodrošina
11:10
by those fraudulent loans.
235
658980
1723
šie krāpnieciskie aizdevumi.
11:12
So the fraud is going to progress
236
660703
1541
Tādējādi krāpšana attīstās
11:14
through the entire system,
237
662244
1464
visā sistēmā,
11:15
hyperinflate the bubble, produce a disaster.
238
663708
3253
ārkārtīgi uzpūš tirgus burbuli
un izraisa katastrofu.
un izraisa katastrofu.
11:18
And remember, we had experience with this.
239
666961
3301
Atcerieties, mums bija pieredze ar to.
11:22
We had seen significant losses,
240
670262
2288
Mēs bijām pieredzējuši
ievērojamus zaudējumus,
ievērojamus zaudējumus,
11:24
and we had experience of competent regulators
241
672550
3446
un mums bija kompetentu
regulatoru pieredze,
regulatoru pieredze,
kā to apturēt.
11:27
in stopping it.
242
675996
1490
11:29
Greenspan and Bernanke refused
243
677486
2896
Grīnspens un Bernanke atteicās
11:32
to use the authority under the statute
244
680382
2411
izmantot likumā noteiktās tiesības
11:34
to stop liar's loans.
245
682793
2317
apturēt meļu aizdevumus.
11:37
And this was a matter first of dogma.
246
685110
2564
Pirmkārt, tas bija dogmas jautājums.
11:39
They're just horrifically opposed
247
687674
2851
Viņi ir ārkārtīgi pret
11:42
to anything regulatory.
248
690525
1819
jebkādu regulējumu.
11:44
But it is also the international competition in laxity,
249
692344
4716
Bet tā bija arī starptautiskā sacensība
par vājākajiem likumiem,
par vājākajiem likumiem,
11:49
the race to the bottom
250
697060
1284
skriešanās līdz galam,
11:50
between the United States and the United Kingdom,
251
698344
4035
starp ASV un Apvienoto Karalisti,
11:54
the city of London, in particular,
252
702379
1601
jo īpaši Londonas Sitiju.
11:55
and the city of London won that race to the bottom,
253
703980
2970
Londonas Sitija uzvarēja šajā sacensībā,
11:58
but it meant that all regulation in the West
254
706950
3852
bet tas nozīmēja,
ka viss regulējums Rietumos
ka viss regulējums Rietumos
12:02
was completely degraded
255
710802
2004
bija pilnīgi degradēts,
12:04
in this stupid competition to be
256
712806
2084
muļķīgi sacenšoties par to,
12:06
who could have the weakest regulation.
257
714890
2072
kuram būs visvājākais regulējums.
12:08
So that was the regulatory response.
258
716962
2050
Tā bija uzraudzības iestāžu atbilde.
12:11
What about the response of the prosecutors
259
719012
3657
Kā ar tiesu sistēmas atbildi
12:14
after the crisis,
260
722669
1735
pēc krīzes,
12:16
after 11 trillion dollars in losses,
261
724404
4198
pēc 11 triljonu dolāru zaudējuma,
12:20
after 10 million jobs lost,
262
728602
2040
pēc 10 miljoniem zaudētu darba vietu,
12:22
a crisis in which the losses and the frauds
263
730642
3284
pēc krīzes, kurā zaudējumi
un krāpšanas gadījumu
un krāpšanas gadījumu
12:25
were more than 70 times larger
264
733926
3455
bija 70 reizes vairāk
nekā sabrūkot krājaizdevu sabiedrībām?
12:29
than the savings and loan debacle?
265
737381
2304
12:31
Well, in the savings and loan debacle,
266
739685
1891
Saistībā ar krājaizdevu sabiedrību krīzi
12:33
our agency that regulated savings and loans, OTS,
267
741576
3970
mūsu aģentūra, OTS,
kas kontrolēja šīs sabiedrības,
kas kontrolēja šīs sabiedrības,
12:37
made over 30,000 criminal referrals,
268
745546
4084
nodeva izskatīšanai
vairāk nekā 30 000 krimināllietas,
vairāk nekā 30 000 krimināllietas,
12:41
produced over 1,000 felony convictions
269
749630
2636
panāca vairāk kā 1 000 kriminālsodu
12:44
just in cases designated as major,
270
752266
2674
tajos gadījumos vien,
kas bija apzīmēti kā būtiski,
kas bija apzīmēti kā būtiski,
12:46
and that understates the degree of prioritization,
271
754940
3138
un tas neprecīzi ataino
noteiktās prioritātes,
noteiktās prioritātes,
12:50
because we worked with the FBI
272
758078
1796
jo mēs sadarbojāmies ar FIB,
12:51
to create the list of the top 100 fraud schemes,
273
759874
4264
lai izveidotu sarakstu
ar 100 galvenajām krāpšanas shēmām,
ar 100 galvenajām krāpšanas shēmām,
12:56
the absolute worst of the worst, nationwide.
274
764138
3264
ļaunākiem no ļaunākajiem visā valstī.
12:59
Roughly 300 savings and loans involved,
275
767402
2784
Iesaistītas bija aptuveni
300 krājaizdevu sabiedrības
300 krājaizdevu sabiedrības
13:02
roughly 600 senior officials.
276
770186
3314
un aptuveni 600 vadītāji.
13:05
Virtually all of them were prosecuted.
277
773500
2340
Gandrīz pret visiem
ierosināja krimināllietas.
ierosināja krimināllietas.
13:07
We had a 90 percent conviction rate.
278
775840
2831
No tiem 90% notiesāja.
13:10
It's the greatest success against
279
778671
1830
Tas ir visu laiku lielākais panākums
cīņā pret elitārajiem
„balto apkaklīšu” noziedzniekiem,
„balto apkaklīšu” noziedzniekiem,
13:12
elite white collar criminals ever,
280
780501
2602
13:15
and it was because of this understanding
281
783103
2236
pateicoties šai izpratnei
13:17
of control fraud
282
785339
1335
par korporatīvo krāpšanu
13:18
and the accounting control fraud mechanism.
283
786674
2511
un grāmatvedības uzskaites
krāpniecības mehānismu.
krāpniecības mehānismu.
13:21
Flash forward to the current crisis.
284
789185
3172
Atgriežoties pie pašreizējās krīzes,
tā pati aģentūra,
Mājsaimniecību sektora uzraudzības birojs,
Mājsaimniecību sektora uzraudzības birojs,
13:24
The same agency, Office of Thrift Supervision,
285
792357
2573
13:26
which was supposed to regulate
286
794930
1630
kura uzdevums bija kontrolēt
13:28
many of the largest makers of liar's loans
287
796560
2097
daudzus no lielākajiem
meļu aizdevumu izsniedzējiem valstī,
meļu aizdevumu izsniedzējiem valstī,
13:30
in the country,
288
798657
1107
13:31
has made, even today -- it no longer exists,
289
799764
4694
pat vēl šodien...
tagad tas vairs neeksistē,
tagad tas vairs neeksistē,
13:36
but as of a year ago,
290
804458
1808
bet vēl pirms gada
13:38
it had made zero criminal referrals.
291
806266
4844
tas nebija iesniedzis izskatīšanai
nevienu krimināllietu.
nevienu krimināllietu.
13:43
The Office of the Comptroller of the Currency,
292
811110
1696
Valsts valūtas kontroles birojs,
13:44
which is supposed to regulate
the largest national banks,
the largest national banks,
293
812806
2516
kura uzdevums ir kontrolēt
valsts lielākās bankas,
valsts lielākās bankas,
13:47
has made zero criminal referrals.
294
815322
2551
nav iesniedzis izskatīšanai
nevienu krimināllietu.
nevienu krimināllietu.
13:49
The Fed appears to have made
295
817873
1626
FRS, šķiet,
nav iesniegusi izskatīšanai
nevienu krimināllietu.
nevienu krimināllietu.
13:51
zero criminal referrals.
296
819499
1995
13:53
The Federal Deposit Insurance Corporation
297
821494
1955
Federālā noguldījumu
apdrošināšanas korporācija
apdrošināšanas korporācija
13:55
is smart enough to refuse to answer the question.
298
823449
4534
ir gana gudra,
lai uz šo jautājumu neatbildētu.
lai uz šo jautājumu neatbildētu.
13:59
Without any guidance from the regulators,
299
827983
5535
Bez neviena ieteikuma no regulatoru puses
14:05
there's no expertise in the FBI
300
833518
2882
FIB trūkst ekspertīzes
14:08
to investigate complex frauds.
301
836400
2472
sarežģītu krāpšanas shēmu izmeklēšanai.
14:10
It isn't simply that they've had
302
838872
1932
Viņiem bija ne tikai
no jauna jāizgudro ritenis
no jauna jāizgudro ritenis
14:12
to reinvent the wheel
303
840804
1822
14:14
of how to do these prosecutions;
304
842626
1918
šo lietu ierosināšanai,
14:16
they've forgotten that the wheel exists,
305
844544
4756
viņi bija aizmirsuši,
ka šis ritenis jau pastāv,
ka šis ritenis jau pastāv,
tāpēc mums nav nevienas ierosinātas lietas
14:21
and therefore, we have zero prosecutions,
306
849300
4098
14:25
and of course, zero convictions,
307
853398
2602
un, protams, neviena tiesas lēmuma
14:28
of any of the elite bank frauds,
308
856000
2790
par šīm elitārajām,
Volstrītas tipa, banku krāpšanām,
Volstrītas tipa, banku krāpšanām,
14:30
the Wall Street types,
309
858790
1537
14:32
that drove this crisis.
310
860327
3132
kas noveda pie krīzes.
14:35
With no expertise coming from the regulators,
311
863459
2237
Bez regulatoru ekspertīzes
14:37
the FBI formed what it calls a partnership
312
865696
3091
FIB izveidoja ko līdzīgu partnerībai
14:40
with the Mortgage Bankers Association in 2007.
313
868787
4323
ar Hipotekāro baņķieru asociāciju —
2007. gadā.
2007. gadā.
14:45
The Mortgage Bankers Association
314
873110
1833
Hipotekāro baņķieru asociācija
14:46
is the trade association of the perps.
315
874943
3751
ir pašu likumpārkāpēju
profesionālā apvienība.
profesionālā apvienība.
14:50
And the Mortgage Bankers Association
316
878694
2416
Un šī Hipotekāro baņķieru asociācija
14:53
set out, it had the audacity and the success
317
881110
3790
uzsāka... tai bija gana nekaunības,
un tai izdevās
un tai izdevās
14:56
to con the FBI.
318
884900
1678
novest no ceļa FIB.
14:58
It had created a supposed definition
319
886578
3077
Tā izdomāja
hipotekārās krāpšanas definīciju,
hipotekārās krāpšanas definīciju,
15:01
of mortgage fraud, in which, guess what,
320
889655
2875
kurā, uzminiet nu,
15:04
its members are always the victim
321
892530
1862
asociācijas biedri vienmēr ir upuri
15:06
and never the perpetrators.
322
894392
2017
un nekad — vainīgie.
15:08
And the FBI has bought this hook, line, sinker,
323
896409
4514
FIB ir uzķēries
uz šī āķa, auklas, pludiņa,
uz šī āķa, auklas, pludiņa,
15:12
rod, reel and the boat they rode out in.
324
900923
4081
makšķerkāta, spoles un laivas,
kurā tie ieradās.
kurā tie ieradās.
15:17
And so the FBI,
325
905004
3056
Tādējādi FIB
15:20
under the leadership of an attorney general
326
908060
3098
ģenerālprokurora,
15:23
who is African-American
327
911158
1174
kas ir afroamerikānis,
15:24
and a president of the United
States who is African-American,
States who is African-American,
328
912332
2462
un ASV prezidenta,
kas ir afroamerikānis,
kas ir afroamerikānis,
15:26
have adopted the Tea Party definition of the crisis,
329
914794
3500
ir pieņēmuši Bostonas tējas dzeršanai
līdzīgu krīzes definīciju,
līdzīgu krīzes definīciju,
15:30
in which it is the first virgin crisis in history,
330
918294
3482
saskaņā ar kuru šī ir pirmā
nevainīgā krīze visā vēsturē,
nevainīgā krīze visā vēsturē,
15:33
conceived without sin in the executive ranks.
331
921776
3678
kas radusies bez neviena grēka
organizāciju vadītāju rindās.
organizāciju vadītāju rindās.
15:37
And it's those oh-so-clever hairdressers
332
925454
3396
Tie ir pārgudrie frizieri,
15:40
who were able to defraud the poor, pitiful banks,
333
928850
3218
kas spējuši apkrāpt
nabaga nožēlojamās bankas,
nabaga nožēlojamās bankas,
15:44
who lack any financial sophistication.
334
932068
2384
kas itin neko nesaprot no finansēm.
15:46
It is the silliest story you can conceive of,
335
934452
3358
Tas ir muļķīgākais stāsts,
kādu vien var iedomāties,
kādu vien var iedomāties,
15:49
and so they go and they prosecute the hairdressers,
336
937810
3901
un tagad viņi ierosina
lietas pret frizieriem
lietas pret frizieriem
15:53
and they leave the banksters alone entirely.
337
941711
4179
un liek baņķierus pilnīgā mierā.
15:57
And so, while lions are roaming the campsite,
338
945890
2910
Kamēr lauvas klejo pa lauku,
16:00
the FBI is chasing mice.
339
948800
3210
FIB dzenā peles.
16:04
What do we need to do?
340
952010
1430
Ko mums darīt?
16:05
What can we do in all of this?
341
953440
2504
Ko mēs šajā visā varam pasākt?
16:07
We need to change the perverse incentive structures
342
955944
3819
Mums ir jāmaina
ačgārnās atalgojumu sistēmas,
ačgārnās atalgojumu sistēmas,
16:11
that produce these recurrent epidemics
343
959763
2996
kas rada šos periodiskos uzliesmojumus
grāmatvedības uzskaites krāpniecībā,
16:14
of accounting control fraud
344
962759
1329
16:16
that are driving our crises.
345
964088
2014
kas izraisa krīzes.
16:18
So we have to first get rid
346
966102
2888
Tāpēc mums vispirms ir jātiek vaļā
16:20
of the systemically dangerous institutions.
347
968990
2488
no sistemātiski bīstamajām organizācijām.
16:23
These are the so-called too-big-to-fail institutions.
348
971478
3485
Tās ir tā dēvētās
„pārāk lielas, lai izgāztos” organizācijas.
„pārāk lielas, lai izgāztos” organizācijas.
16:26
We need to shrink them to the point,
349
974963
2142
Nākamo piecu gadu laikā
mums tās jāsamazina līdz tādam apmēram,
mums tās jāsamazina līdz tādam apmēram,
16:29
within the next five years,
350
977105
1595
16:30
that they no longer pose a systemic risk.
351
978700
2735
lai tās vairs neradītu sistēmisku risku.
16:33
Right now, they are ticking time bombs
352
981435
2137
Šobrīd tās ir bumbas ar laika degli,
16:35
that will cause a global crisis
353
983572
3343
kas izraisīs globālo krīzi,
16:38
as soon as the next one fails --
354
986915
2349
tiklīdz nākamā no tām cietīs neveiksmi.
16:41
not if, when.
355
989264
1796
Nevis ja, bet — kad.
16:43
Second thing we need to do is completely reform
356
991060
2911
Otrkārt, mums ir pilnībā jāmaina
16:45
modern executive and professional compensation,
357
993971
2992
mūsdienu vadītāju un profesionāļu
atalgojuma sistēma,
atalgojuma sistēma,
16:48
which is what they use to suborn the appraisers.
358
996963
4343
kas tiek izmantota,
lai uzpirktu vērtētājus.
lai uzpirktu vērtētājus.
Atcerieties,
spiedienu uz vērtētājiem izdarīja
spiedienu uz vērtētājiem izdarīja
16:53
Remember, they were pressuring the appraisers
359
1001306
1888
16:55
through the compensation system,
360
1003194
1782
caur atalgojuma sistēmu,
16:56
trying to produce what we call a Gresham's dynamic,
361
1004976
2662
mēģinot īstenot tā dēvēto Grešama likumu,
16:59
in which bad ethics drives good ethics
362
1007638
2579
saskaņā ar kuru sliktā ētika
izspiež labo ētiku no tirgus.
izspiež labo ētiku no tirgus.
17:02
out of the marketplace.
363
1010217
1366
17:03
And they largely succeeded,
364
1011583
1936
Un viņiem tas lielā mērā izdevās,
17:05
which is how the fraud became endemic.
365
1013519
2883
padarot krāpšanu endēmisku.
17:08
And the third thing that we need to do
366
1016402
2698
Treškārt, mums ir jātiek galā
17:11
is deal with what we call the three D's:
367
1019100
2638
ar tā dēvētājiem trīs D:
17:13
deregulation, desupervision,
368
1021738
2581
deregulāciju, demonitoringu
17:16
and the de facto decriminalization.
369
1024319
4021
un de facto dekriminalizāciju.
17:20
Because we can make
370
1028340
2097
Mēs varam ieviest šīs visas trīs pārmaiņas
17:22
all three of these changes, and if we do so,
371
1030437
3674
un, to izdarot,
17:26
we can dramatically reduce
372
1034111
2809
būtiski samazināt
17:28
how often we have a crisis
373
1036920
2192
krīžu biežumu
17:31
and how severe those crises are.
374
1039112
3627
un to smagumu.
17:34
That is not simply critical to our economy.
375
1042739
2981
Tas ir ārkārtīgi svarīgi
ne tikai ekonomikai.
ne tikai ekonomikai.
17:37
You can see what these crises do to inequality
376
1045720
3426
Jūs paši redzat,
ko šīs krīzes nodara vienlīdzībai
ko šīs krīzes nodara vienlīdzībai
17:41
and what they do to our democracy.
377
1049146
2320
un ko tās izdara ar mūsu demokrātiju.
17:43
They have produced crony capitalism,
378
1051466
2744
Tās ir radījušas
„savējo kapitālismu” amerikāņu gaumē,
17:46
American-style,
379
1054210
1382
17:47
in which the largest financial institutions
380
1055592
3278
kurā lielākās finanšu institūcijas
17:50
are the leading financial donors of both parties,
381
1058870
3644
ir abu partiju galvenie finanšu sponsori.
17:54
and that's the reason why
382
1062514
1920
Tas ir iemesls,
kāpēc pat pēc šīs krīzes,
17:56
even after this crisis,
383
1064434
3975
18:00
70 times larger than the savings and loan crisis,
384
1068409
5285
kas bija 70 reizes lielāka
nekā krājaizdevu sabiedrību krīze,
nekā krājaizdevu sabiedrību krīze,
18:05
we have no meaningful reforms
385
1073694
2854
mums nav jēgpilnu reformu
18:08
in any of the three areas that I've talked about,
386
1076548
3374
nevienā no trim jomām, par kurām runāju,
18:11
other than banning liar's loans,
387
1079922
1792
izņemot meļu aizdevumu aizliegšanu,
18:13
which is good,
388
1081714
1076
kas ir labi,
18:14
but that's just one form of ammunition
389
1082790
2424
taču tas ir tikai viens
no šī krāpniecības ieroča
munīciju veidiem.
munīciju veidiem.
18:17
for this fraud weapon.
390
1085214
1396
18:18
There are many forms of ammunition they can use.
391
1086610
3981
Viņi var izmantot daudz munīcijas veidu.
18:22
That's why we need to learn
392
1090591
1751
Tāpēc mums jāiemācās tas,
18:24
what the bankers have learned:
393
1092342
2112
ko ir iemācījušies baņķieri —
18:26
the recipe for the best way to rob a bank,
394
1094454
3423
recepti labākajam veidam,
kā aplaupīt banku,
kā aplaupīt banku,
18:29
so that we can stop that recipe,
395
1097877
2865
lai mēs to varētu apturēt,
18:32
because our legislators,
396
1100742
1762
jo mūsu likumdevēji,
18:34
who are dependent on political contributions,
397
1102504
2690
kas ir atkarīgi no
politiskajiem ziedojumiem,
politiskajiem ziedojumiem,
18:37
will not do it on their own.
398
1105194
2194
paši to neizdarīs.
18:39
Thank you very much.
399
1107388
2070
Liels paldies.
(Aplausi)
18:41
(Applause)
400
1109458
2127
ABOUT THE SPEAKER
William Black - AcademicWilliam Black is a professor of economics and law at University of Missouri, Kansas City.
Why you should listen
William Black is an associate professor of economics and law. He was the executive director of the Institute for Fraud Prevention from 2005-2007. He previously taught at the LBJ School of Public Affairs at the University of Texas at Austin and at Santa Clara University, where he was also the distinguished scholar in residence for insurance law and a visiting scholar at the Markkula Center for Applied Ethics. Black was litigation director of the Federal Home Loan Bank Board, deputy director of the FSLIC, SVP and general counsel of the Federal Home Loan Bank of San Francisco, and senior deputy chief counsel, Office of Thrift Supervision. He was deputy director of the National Commission on Financial Institution Reform, Recovery and Enforcement.
His 2005 book The Best Way to Rob a Bank Is to Own One has been called “a classic.” Professor Black recently helped the World Bank develop anti-corruption initiatives and served as an expert for OFHEO in its enforcement action against Fannie Mae’s former senior management.
He teaches white-collar crime, public finance, antitrust, law and economics, and Latin American development.
William Black | Speaker | TED.com