TED@BCG Toronto
Vinay Shandal: How conscious investors can turn up the heat and make companies change
Vinay Shandal: Bilinçli yatırımcılar nasıl baskı kurar ve şirketleri değiştirir
Filmed:
Readability: 4.4
1,652,752 views
Eğlenceli ve önemli kısımları olan konuşmada, danışman Vinay Shandal dünyanın en iyi aktivist yatırımcılarının hikâyelerini paylaşıyor, bireylerin ve kurumların da onlar gibi davranarak ve şirketlere baskı uygulayarak olumlu değişiklikler yaptırabileceğini gösteriyor. "Paranızı sizin değerlerinize uyan şekilde yönetmek hakkınızdır," diyor Shandal. "Sesinizi kullanın ve bunun önemli olduğuna inanın."
Vinay Shandal - Investment agitator
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
BCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact. Full bio
Double-click the English transcript below to play the video.
00:13
We love to engage
on the issues of the day.
on the issues of the day.
0
1047
3231
Sadece günümüzdeki sorunları
çözmeyi seviyoruz.
çözmeyi seviyoruz.
00:16
We love it.
1
4302
1158
Buna bayılıyoruz.
00:17
We comment on the news,
2
5484
1458
Haberlere yorum yapıyor,
00:18
we post our views on social media,
3
6966
2343
sosyal medyada fikirlerimizi paylaşıyor,
00:21
we march, we protest ...
4
9333
2738
yürüyüş yapıp protesto ediyoruz...
00:24
But who among us is working on solutions,
5
12095
3755
Ama aramızda kimler büyük sorunlar için
büyük çözümler üretmeye çalışıyor?
00:27
big solutions to big issues,
6
15874
2460
00:30
like gun violence,
7
18358
1912
Örneğin, silahlı şiddete,
00:32
mistreatment of workers,
8
20294
1735
işçilere kötü davranılmasına,
00:34
flood, famine, drought?
9
22053
1709
sele, kıtlığa, kuraklığa?
00:35
Who is on it?
10
23786
2521
Kim bunlarla ilgileniyor?
00:38
Boom!
11
26331
1163
İşte!
00:40
These guys.
12
28781
1300
Bu adamlar.
00:42
(Laughter)
13
30105
2013
(Gülüşmeler)
00:44
What? You were hoping for Peter Parker?
14
32142
2696
Ne? Peter Parker'ı mı bekliyordunuz?
00:46
The Avengers?
15
34862
1428
Yenilmezler mi?
00:48
You don't expect this beacon of diversity,
16
36314
2748
Bu çeşitlilik ışığının, bu yakışıklı,
00:51
these good-looking, nicely dressed dudes
just oozing charisma to solve the issues?
just oozing charisma to solve the issues?
17
39086
6315
şık adamların sorunları çözecek
karizması olmadığını mı düşünüyorsunuz?
karizması olmadığını mı düşünüyorsunuz?
00:57
Well good, because they're actually
not going to solve the issues.
not going to solve the issues.
18
45425
3151
Peki, çünkü gerçekten
sorunları çözmeyecekler.
sorunları çözmeyecekler.
01:00
But before you dismiss them,
19
48600
3344
Ama onları göndermeden önce,
01:03
let me say, they're not going
to solve the issues,
to solve the issues,
20
51968
2400
şunu söylemem gerekiyor, onlar
sorunları çözmeyecek
sorunları çözmeyecek
01:06
but they will show us how.
21
54392
2224
ancak bize nasıl yapacağımızı gösterecek.
01:09
So who are they?
22
57100
1742
Peki kim bu insanlar?
01:10
They're activist investors:
23
58866
1467
Onlar aktivist yatırımcılar:
01:12
Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein.
Paul Singer, Barry Rosenstein.
24
60950
5917
Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein.
Paul Singer, Barry Rosenstein.
01:18
These are the modern-day
OGs of Wall Street.
OGs of Wall Street.
25
66891
3583
Onlar Wall Street'in günümüz
yaşlı kurtları.
yaşlı kurtları.
01:22
(Laughter)
26
70498
1053
(Gülüşmeler)
01:23
These are scary dudes.
27
71575
1162
Bu insanlar korkunçlar.
01:24
I don't mean Green Goblin scary.
28
72761
1655
"Green Goblin" kadar değil ama.
01:26
I mean real scary.
29
74440
2215
Gerçekten çok korkunçlar.
01:29
The fear they strike in the hearts
of a company's CEO and board
of a company's CEO and board
30
77169
4645
Stoklarına girdiklerinde şirket CEO
ve yönetim kurulu üyelerinin
ve yönetim kurulu üyelerinin
01:33
when they enter its stock
31
81838
1859
kalbine saldıkları korku,
01:35
is the same fear you feel
when you hear a bear outside your tent,
when you hear a bear outside your tent,
32
83721
4854
karanlıkta, ağzın Doritos'la
doluyken otururken,
doluyken otururken,
01:40
and it's dark,
33
88599
1243
çadırının dışından,
01:41
and you're sitting there
with a mouthful of Doritos --
with a mouthful of Doritos --
34
89866
2532
ayı sesi duyduğunda hissettiğin
korkuyla aynı --
korkuyla aynı --
01:44
(Laughter)
35
92422
1061
(Gülüşmeler)
01:45
that just moments ago,
36
93507
1154
Sadece dakikalar önce,
01:46
you had snuck out of the tent
to pull down from the bear hang,
to pull down from the bear hang,
37
94685
2968
karnın çok acıktığı için
ayı tuzağından bir şeyler almak için
ayı tuzağından bir şeyler almak için
01:49
because you had the munchies.
38
97677
1398
çadırından çıkmışsındır.
01:51
That fear.
39
99099
1471
İşte o korku.
01:53
And in that moment, you are praying,
40
101245
1718
Ve o an, dua edersin,
01:54
"Oh Lord, please let this bear
be passing through."
be passing through."
41
102987
3386
"Tanrım, lütfen bu ayı
buradan geçip gitsin."
buradan geçip gitsin."
01:58
That bear is not passing through!
42
106397
2832
Ama ayı geçip gitmiyor!
02:01
That bear made a detour for you.
43
109253
2764
O ayı senin için
dolambaçlı yoldan gidiyor.
dolambaçlı yoldan gidiyor.
02:04
Bears like Doritos!
44
112041
2001
Ayılar, Doritos'u sever!
02:06
(Laughter)
45
114066
1132
(Gülüşmeler)
02:07
Activists like money.
46
115222
2304
Aktivistler de parayı.
02:09
Some activists also like Doritos,
but they definitely want money.
but they definitely want money.
47
117550
5964
Bazı aktivistler Doritos'u da sever
ama kesinlikle parayı isterler.
ama kesinlikle parayı isterler.
02:16
And the way they make money,
the way they create value,
the way they create value,
48
124313
4334
Ve para kazanma şekilleri,
değer yaratma şekilleri,
değer yaratma şekilleri,
02:20
is by getting management of corporations
49
128671
2598
şirket yönetimlerine
02:23
to make changes.
50
131293
1616
değişim yaptırmaktır.
02:26
Now, some will argue
that the changes they create,
that the changes they create,
51
134005
3122
Bazıları yarattıkları değişimin,
yarattıkları değerin,
yarattıkları değerin,
02:29
the value they create,
is too short-term in nature.
is too short-term in nature.
52
137151
2638
tabiatı gereği çok kısa vadeli
olduğunu söyleyecektir.
olduğunu söyleyecektir.
02:32
And others will say the tactics
they use are egregious.
they use are egregious.
53
140349
3757
Bazıları da kullandıkları taktiklerin
korkunç olduğunu söyleyecektir.
korkunç olduğunu söyleyecektir.
02:36
I agree.
54
144130
1414
Katılıyorum.
02:37
Long, drawn-out lawsuits,
55
145568
1712
Çok uzun süren davalar,
02:39
public smear campaigns --
56
147304
1484
kamuya karalama kampanyaları --
02:40
there is no need for that.
57
148812
2340
bunlara hiç gerek yok.
02:43
But I must say, there's
a small handful of activists,
a small handful of activists,
58
151741
3153
Ama şunu söylemem gerekiyor,
çok az sayıda aktivist,
çok az sayıda aktivist,
02:46
very small,
59
154918
1296
oldukça az,
02:48
that go to great lengths
to be constructive and collaborative.
to be constructive and collaborative.
60
156238
2936
yapıcı ve işbirlikçi olmak için
her çareye başvuruyor.
her çareye başvuruyor.
Ve onların da hakkını vermemiz gerekiyor.
02:51
And overall, we have to give credit
where credit is due.
where credit is due.
61
159198
2722
02:53
As a group, they have managed
to catalyze large-scale change
to catalyze large-scale change
62
161944
3846
Bir grup olarak, büyük şirketlerde
büyük ölçekteki değişiklikleri
büyük ölçekteki değişiklikleri
02:57
in large corporations,
63
165814
1221
kolaylaştırdılar
02:59
and that's no small feat.
64
167059
2219
ve bu küçük bir başarı değil.
03:02
Now, imagine a world
65
170400
1424
Şimdi, yatırımcıların yalnızca
03:04
where all investors were working
with management to make change,
with management to make change,
66
172888
3060
daha çok para kazanmak için
yönetimlere değişim yaptırmadığı,
yönetimlere değişim yaptırmadığı,
03:07
not just to make more money,
67
175972
1844
çevreyi ve toplumu değiştirmek için
03:10
but to improve
the environment and society.
the environment and society.
68
178981
2943
bunu yaptırdığı bir dünya düşünün.
03:13
Imagine what a greener
and better world this would be.
and better world this would be.
69
181948
4664
Bunun ne kadar daha yeşil
ve daha iyi bir dünya olacağını düşünün.
ve daha iyi bir dünya olacağını düşünün.
03:18
Now, why? Why would an investor bother?
70
186636
1952
Peki neden? Neden bir yatırımcı
zahmet etsin ki?
zahmet etsin ki?
03:20
And at first, blush I'm with you:
Why would an investor care?
Why would an investor care?
71
188612
2924
Ve ilk bakışta sizinle aynı fikirdeyim:
Neden umursasın ki?
Neden umursasın ki?
03:23
Because if doing well on ESG issues --
72
191560
2343
Çünkü ÇSY sorunlarıyla iyi başa çıkmak --
03:25
environmental, social
and governance issues --
and governance issues --
73
193927
2785
çevresel, sosyal ve
yönetimsel sorunlarla --
yönetimsel sorunlarla --
03:28
was just an act of good
corporate citizenship,
corporate citizenship,
74
196736
2665
iyi bir kurumsal yurttaşlık eylemidir,
03:32
then I agree, investors would not care.
75
200441
1909
yatırımcıların umursamaması kabul edilir.
03:34
But the good news,
76
202374
1443
Ama iyi haber şu ki,
03:35
and perhaps the saving grace
for our collective futures,
for our collective futures,
77
203841
3178
ve hatta müşterek geleceğimiz için
kurtarıcı bir güzellik,
kurtarıcı bir güzellik,
03:39
is that it's so much more than
an act of good corporate citizenship.
an act of good corporate citizenship.
78
207043
3714
bu iyi bir kurumsal yurttaşlık
eyleminden çok daha iyi bir şey.
eyleminden çok daha iyi bir şey.
03:43
It's good business.
79
211376
1369
Bu şey, iyi iş.
03:45
There's now enough evidence
that shows a clear correlation
that shows a clear correlation
80
213383
2760
ÇSY performansı ile
mali performans arasında
mali performans arasında
03:48
between ESG performance
and financial performance.
and financial performance.
81
216167
3206
açık bir ilişki olduğunu göstermeye
yetecek kadar kanıt bulunuyor.
yetecek kadar kanıt bulunuyor.
03:51
Companies that do good
for the environment and society
for the environment and society
82
219397
3207
Çevre ve toplum için
iyi işler yapan şirketler
iyi işler yapan şirketler
03:54
also do well financially.
83
222628
1979
mali açıdan da iyi durumdalar.
03:57
And some of the best
companies are catching on.
companies are catching on.
84
225362
2445
Ve en iyi şirketlerden
bazıları da bunun farkında.
bazıları da bunun farkında.
03:59
Like Adidas:
85
227831
1331
Adidas gibi:
04:01
Adidas is cleaning up the ocean
and making money in the process.
and making money in the process.
86
229186
3922
Adidas, okyanusları temizliyor ve
bu süreçte para kazanıyor.
bu süreçte para kazanıyor.
04:05
Adidas teamed up with an organization
called Parley for the Oceans.
called Parley for the Oceans.
87
233132
4200
Adidas "Parley for the Oceans" isimli
bir kuruluşla birlikte çalışıyor.
bir kuruluşla birlikte çalışıyor.
04:09
Parley goes out and collects
plastic waste from the ocean.
plastic waste from the ocean.
88
237356
3537
Parley, gidip okyanuslardaki
plastik atıkları topluyor.
plastik atıkları topluyor.
04:12
Adidas uses the plastic waste
to make shoes.
to make shoes.
89
240917
2468
Adidas ayakkabı üretmek için
bu atıkları kullanıyor.
bu atıkları kullanıyor.
04:15
Shoes made with plastic from the ocean:
90
243409
2607
Okyanustan toplanan plastikler
üretilen ayakkabılar:
üretilen ayakkabılar:
04:18
good for the environment
and good for business.
and good for business.
91
246040
2731
Hem çevre için, hem de iş için çok iyi.
04:21
Because if you know that rapidly growing
consumer segment known as hipsters --
consumer segment known as hipsters --
92
249210
3897
Çünkü "hipster" olarak bilinen
hızla yükselen tüketici bölümü --
hızla yükselen tüketici bölümü --
04:25
and I know you know hipsters --
93
253721
1642
ve onları bildiğinizi biliyorum --
04:27
then you know that a hipster faced with
the choice between a no-name shoe
the choice between a no-name shoe
94
255387
3613
ve bir hipster, bilinmeyen bir
ayakkabı ile okyanustaki plastikten
ayakkabı ile okyanustaki plastikten
04:31
and an Adidas made with
plastic from the ocean
plastic from the ocean
95
259024
2286
üretilen Adidas arasında
seçim yaptığında
seçim yaptığında
04:33
will pick the Adidas every day
of the week and twice on Sunday,
of the week and twice on Sunday,
96
261334
3974
her gün Adidas'ı seçecektir,
özellikle de Pazar günleri,
özellikle de Pazar günleri,
04:37
and then walk around like it's no big deal
97
265332
2413
çünkü çok önemli bir şey
değilmiş gibi yürüyecek
değilmiş gibi yürüyecek
04:39
but look for every opportunity
to talk about them.
to talk about them.
98
267769
3147
ama onlar hakkında konuşmak için
fırsat kollayacaktır.
fırsat kollayacaktır.
04:43
Like, in an Uber Pool.
99
271605
1810
Aynı "Uber Pool"da gibi.
04:45
(Laughter)
100
273439
1046
(Gülüşmeler)
04:46
"Hey, I noticed you looking at my feet."
101
274509
2611
"Hey, ayaklarıma baktığını fark ettim."
04:49
"What? Dude, no, I'm just making slides.
I'm a consultant. I make slides.
I'm a consultant. I make slides.
102
277144
4166
"Ne? Dostum, hayır, slayt hazırlıyorum.
Ben danışmanım. Slayt hazırlarım.
Ben danışmanım. Slayt hazırlarım.
04:53
I'm making PowerPoint slides,
I'm not looking --"
I'm not looking --"
103
281334
2350
PowerPoint slaytı hazırlıyorum.
Ayaklarına bak --"
Ayaklarına bak --"
04:55
"No, it's fine.
104
283708
1168
"Hayır, sorun değil.
04:56
I get why you'd be looking.
105
284900
1403
Neden baktığını anlıyorum.
04:58
The plastic on my shoe
must be bothering you.
must be bothering you.
106
286327
2104
Ayakkabımdaki plastik seni rahatsız etti.
05:00
Well, let me talk about it
for the rest of this ride.
for the rest of this ride.
107
288455
2528
Yolculuğun geri kalanında
sana biraz bundan bahsedeyim.
sana biraz bundan bahsedeyim.
05:03
You see, the plastic on my shoe
is from the ocean,
is from the ocean,
108
291007
2410
Bak, ayakkabımdaki plastik
okyanustan alındı,
okyanustan alındı,
05:05
on my feet, not in your fish,
109
293441
2151
ayağımda duruyor, balığında değil,
05:07
being walked on, not being munched on.
110
295616
2156
üzerine basılıyor, yenmiyor.
05:09
Happy feet. Happy fish. Happy ocean.
111
297796
2523
Mutlu ayaklar. Mutlu balıklar.
Mutlu okyanuslar.
Mutlu okyanuslar.
05:12
Doing my part. I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
I got eco-shoes.
112
300343
2343
Üzerime düşeni yapıyorum.
Eko-ayakkabım var.
Eko-ayakkabım var.
05:14
You need some eco-shoes?"
113
302710
1829
Sana da eko-ayakkabı lazım mı?"
05:16
And so on, just cornering him.
We've all been there.
We've all been there.
114
304563
2464
Ve onu hep sıkıştırıyor.
Hepimiz bunları yaşadık.
Hepimiz bunları yaşadık.
05:19
"Hey, pass me your cell phone.
I'll give you a discount code.
I'll give you a discount code.
115
307051
2874
"Hey, telefonu ver bana.
Sana indirim kodu vereyim.
Sana indirim kodu vereyim.
05:21
Let me give you a discount code."
116
309949
1607
İzin ver, indirim kodu vereyim."
05:23
We've all been --
117
311580
1151
Hepimiz bunu --
05:24
Folks, I have jumped out
of moving Uber Pools.
of moving Uber Pools.
118
312755
2148
Millet seyir hâlindeki
Uber Pools'tan atladım.
Uber Pools'tan atladım.
05:26
(Laughter)
119
314927
1105
(Gülüşmeler)
05:28
Just, moving, highway, I'm out. I'm out.
120
316056
2622
Seyrediyor, otoyolda, atladım. Atladım.
05:32
But we've got to forgive the hipsters,
we need to love the hipsters.
we need to love the hipsters.
121
320567
3287
Ama hipsterleri affetmeliyiz,
hipsterleri sevmeliyiz.
hipsterleri sevmeliyiz.
Hipsterler ve Adidas gibi
şirketlere ihtiyacımız var,
şirketlere ihtiyacımız var,
05:35
We need hipsters,
and we need companies like Adidas,
and we need companies like Adidas,
122
323878
2489
05:38
and what we need most is for investors
to convince other companies
to convince other companies
123
326391
3500
ve yatırıcımların da diğer şirketleri
Adidas gibi hareket etmeleri için
Adidas gibi hareket etmeleri için
05:41
to behave like Adidas.
124
329915
1612
ikna etmesine ihtiyacımız var.
05:43
And herein lies the challenge.
125
331551
1707
Ve işte zorluk da burada başlıyor.
05:45
There's a growing group of investors,
call them "conscious investors."
call them "conscious investors."
126
333969
3894
Büyüyen bir yatırımcı grubu var,
onlara "bilinçli yatırımcı" diyorum.
onlara "bilinçli yatırımcı" diyorum.
05:49
Conscious investors care about ESG issues.
127
337887
2770
Bilinçli yatırımcılar,
ÇSY sorunlarını önemsiyor.
ÇSY sorunlarını önemsiyor.
05:53
And they talk a lot about
engaging management on ESG issues.
engaging management on ESG issues.
128
341791
4187
Ve ÇSY sorunlarının çözümü
hakkında fazlaca konuşuyorlar.
hakkında fazlaca konuşuyorlar.
05:58
But they don't actually get
management to make changes
management to make changes
129
346002
2645
Ama yönetimlere, çevre
ve toplumu geliştirecek
ve toplumu geliştirecek
06:00
that will improve
the environment and society.
the environment and society.
130
348671
2784
değişiklikleri yaptırmıyorlar aslında.
06:04
And this is where conscious investors
can take a page from the playbook
can take a page from the playbook
131
352078
3576
Ve burası da bilinçli yatırımcıların
aktivist yatırımcıların
aktivist yatırımcıların
06:07
of the activist investors,
132
355678
1931
yaptığı gibi yapabileceği yer,
06:09
because the activist investors have no
issues getting management to make changes.
issues getting management to make changes.
133
357633
3917
çünkü aktivist yatırımcılar, yönetimlere
değişim yaptırmada sorun yaşamıyor.
değişim yaptırmada sorun yaşamıyor.
06:13
They have no issues turning up the heat.
134
361574
2526
Baskı uygulama konusunda
sorun yaşamıyorlar.
sorun yaşamıyorlar.
06:16
Take Paul Singer.
135
364124
1198
Paul Singer'ı ele alalım.
06:17
He's an old-school Wall Street OG,
136
365346
2343
Kendisi geleneksel bir Wall Street kurdu,
06:19
now in his 70s, loves Doritos,
loves making money.
loves making money.
137
367713
3708
şu anda 70'li yaşlarında, Doritos'u ve
para kazanmayı seviyor.
para kazanmayı seviyor.
06:24
Argentina owed Paul 600 million dollars
138
372474
3407
Arjantin'in Paul'a
600 milyon dolar borcu var
600 milyon dolar borcu var
06:27
and would not pay.
139
375905
1911
ve ödemiyor.
06:30
Big mistake.
140
378386
1166
Büyük hata.
06:31
You can't take money from an OG
and not pay it back.
and not pay it back.
141
379576
3411
Bir yaşlı kurttan para alıp
geri ödememe gibi bir şansın yok.
geri ödememe gibi bir şansın yok.
06:35
Paul went to war with Argentina.
142
383425
2447
Paul, Arjantin'le savaşmaya gidiyor.
06:37
I am not inventing.
143
385896
2094
Bunu uydurmuyorum.
06:40
This is big. This was huge.
144
388014
1569
Bu çok büyük, devasa bir şey.
06:41
This was bigger than Tyson vs Holyfield,
145
389607
2639
Bu Tyson-Hoyfied maçından,
06:44
Ali vs Foreman.
146
392270
1367
Ali-Foreman maçından büyük.
06:45
This was man vs country.
147
393661
2041
Bu bir adam ve ülkenin mücadelesiydi.
06:47
Paul Singer started going around the world
trying to seize up Argentinian assets.
trying to seize up Argentinian assets.
148
395726
4747
Paul Singer, Arjantin'in varlıklarını
kapmak için dünyayı dolaştı.
kapmak için dünyayı dolaştı.
06:52
At one point, he tried to seize
an Argentinian navy vessel
an Argentinian navy vessel
149
400497
4665
Bir noktada, Gana kıyılarındaki
bir Arjantin savaş gemisine
bir Arjantin savaş gemisine
06:57
off the coast of Ghana.
150
405186
1254
el koymaya çalıştı.
06:58
He tried to take over a 350-foot ship
151
406464
3436
106 metrelik bir gemiyi,
07:01
while big navy officers
with big guns were on the ship.
with big guns were on the ship.
152
409924
3918
içinde büyük silahları olan
büyük denizciler varken almaya çalıştı.
büyük denizciler varken almaya çalıştı.
07:05
He got the police in Ghana
to show up with a crane
to show up with a crane
153
413866
3534
Gana'da polisini aldı
ve bir vinç göstererek
ve bir vinç göstererek
07:09
and threaten to board the ship,
154
417424
1479
gemiye çıkmakla tehdit etti
07:10
and it wasn't until
the navy officers drew their weapons
the navy officers drew their weapons
155
418927
4512
ve o an deniz askerleri
silahlarını indirdi
silahlarını indirdi
07:15
that they called off the operation.
156
423463
1807
ve operasyonu iptal etti.
07:17
That's what I call turning up the heat.
157
425770
2588
Baskı kurmaktan kastım buydu.
07:20
Now, you may say
158
428382
1217
Şu anda, Paul
07:22
Paul lost the battle.
159
430479
2294
savaşı kaybetti diyebilirsiniz.
07:24
And I'll say, Paul won the war,
160
432797
1571
Ben Paul savaşı kazandı diyorum,
07:26
because Paul didn't get paid one time,
161
434392
1840
çünkü Paul'a bir kez para verilmedi,
07:28
he got paid 20 times
his original investment.
his original investment.
162
436256
3124
başlangıç sermayesinin 20 katı
para ödendi.
para ödendi.
07:32
Then you have Barry Rosenstein.
163
440831
1522
Bir de Barry Rosenstein var.
07:34
His fund, Jana Partners,
164
442377
1289
Fonu, Jana Partners,
07:35
started stealth-mode buying up
stock in Whole Foods,
stock in Whole Foods,
165
443690
2455
Whole Foods boğuşurken, gizlice
Whole Foods'tan
Whole Foods'tan
07:38
at a time when Whole Foods was struggling.
166
446169
2403
hisse satın almaya başladı.
07:40
They got to eight percent, came out,
167
448596
1900
Yüzde sekiz aldıkları ortaya çıktı
07:42
and pushed Whole Foods
to sell itself to Amazon,
to sell itself to Amazon,
168
450520
2756
ve Whole Foods'u kendilerini
Amazon'a satmaya zorladılar,
Amazon'a satmaya zorladılar,
07:45
and not because Barry wanted
same-day delivery of his organic Doritos.
same-day delivery of his organic Doritos.
169
453300
4049
ve Barry organik Doritos'unu
aynı günde teslimatla istediğinden değil.
aynı günde teslimatla istediğinden değil.
07:49
(Laughter)
170
457373
1031
(Gülüşmeler)
07:50
He wanted to make some money.
171
458998
1986
Çünkü daha çok para kazanmak istedi.
07:53
Now, the CEO of Whole Foods,
John Mackey, and the board
John Mackey, and the board
172
461008
2790
Whole Foods'un CEO'su John Mackey
ve yönetim kurulu
ve yönetim kurulu
07:55
did not want to sell themselves to Amazon,
173
463822
4208
kendilerini Amazon'a satmayı istemedi,
08:00
because that would be
the prime example of selling out.
the prime example of selling out.
174
468054
2693
çünkü bu kendini paraya satmanın
en büyük örneği olacaktı.
en büyük örneği olacaktı.
08:03
But in the end, they caved.
175
471275
2077
Ama sonuç olarak, boyun eğdiler.
08:05
Why? Because Barry turned up the heat,
176
473879
2578
Neden? Çünkü Barry baskı kurdu
08:08
and he made 300 million
dollars in the process.
dollars in the process.
177
476481
2847
ve bu süreçte 300 milyon dolar kazandı.
08:11
And he did not leave
a very nice impression on John.
a very nice impression on John.
178
479777
3109
Ve John'un üstünde
iyi bir izlenim bırakmadı.
iyi bir izlenim bırakmadı.
08:15
You're not going to see
John and Barry just hugging it out
John and Barry just hugging it out
179
483605
2758
John ve Barry'nin Whole Foods kafede
08:18
at the Whole Foods café.
180
486387
1271
sarıldığını göremezsiniz.
08:20
Let's take a very different example now:
181
488765
2000
Şimdi çok farklı bir örneği ele alalım:
08:23
the Chicago Teachers' Pension Fund,
182
491524
2496
Şikago Öğretmen Emeklilik Fonu,
08:26
a $10 billion conscious investor.
183
494829
2529
10 milyar dolarlık bir bilinçli yatırımcı.
08:29
They recently came out hard
against private prisons in the US,
against private prisons in the US,
184
497915
2931
Yakın zamanda, Amerika'daki
özel hapishanelere karşı çıktılar
özel hapishanelere karşı çıktılar
08:32
and good for them.
185
500870
1365
ve onları tebrik ederim.
08:34
As a new parent, I tell you,
I am troubled by devastating images
I am troubled by devastating images
186
502259
3065
Yeni bir baba olarak, Amerika sınırında
ailesinin kollarından
ailesinin kollarından
08:37
of young children being ripped
out of the arms of their parents
out of the arms of their parents
187
505348
3505
söküp alınan çocukların
kahredici fotoğraflarını görmek
kahredici fotoğraflarını görmek
08:40
at the US border
188
508877
1184
ve aileleriyle iletişim
08:42
and being placed in private
detention facilities that did too little
detention facilities that did too little
189
510085
3486
kurmaları konusunda bu çocuklara
çok az yardımcı olan özel
çok az yardımcı olan özel
08:45
to help the kids maintain
contact with their parents.
contact with their parents.
190
513595
3157
tevkif evlerine gönderilmeleri
beni rahatsız ediyor.
beni rahatsız ediyor.
08:49
So what did the Chicago teachers do?
191
517600
1760
Peki Şikagolu öğretmenler ne yaptı?
08:52
Did they get management to make changes?
192
520459
2796
Yönetime değişiklik mi yaptırdılar?
08:55
Did they turn up the heat?
193
523279
1265
Baskı mı kurdular?
08:56
Did they look management
in the eye and say,
in the eye and say,
194
524568
2119
Yönetimdekilerin gözünün içine bakıp,
08:58
"This is no way to run a business.
195
526711
1678
"Bu iş böyle idare edilmez.
09:01
There's a different way
to do things. Let me show you"?
to do things. Let me show you"?
196
529044
2625
Bunu yapmanın başka yolu var.
Gösterelim." mi dediler?
Gösterelim." mi dediler?
09:03
No. They just sold their stock.
197
531693
3430
Hayır. Hisselerini sattılar.
09:07
Selling did nothing.
198
535972
1456
Satmak bir işe yaramadı.
09:09
It's not like management
woke up the next day
woke up the next day
199
537452
2377
Yönetim ertesi sabah uyandığında
09:11
and had an epiphany and said,
200
539853
1453
bir aydınlanma yaşayıp
09:13
"Gosh, the teachers sold their stock.
We'd better be nice to the kids."
We'd better be nice to the kids."
201
541330
3496
"Tanrım, öğretmenler hisselerini sattı.
Çocuklara iyi davranalım." demedi.
Çocuklara iyi davranalım." demedi.
Hayır. Bu olmadı.
09:16
No. That didn't happen.
202
544850
1412
09:18
And despite a decade
of several high-profile divestitures
of several high-profile divestitures
203
546971
3981
Amerika'da 10 yıl boyunca özel
hapishane hisselerinin göz önünde
hapishane hisselerinin göz önünde
09:22
in private prison stock in the US,
204
550976
1784
elden çıkarılmasına rağmen,
09:24
the stock has continued to climb.
205
552784
1705
hisseler tırmanmaya başladı.
09:26
The stock over that same period
has outperformed the market.
has outperformed the market.
206
554513
4087
Bu dönemdeki hisseler, piyasayı aştı.
09:31
And the biggest issue is,
207
559941
1256
Ve en büyük sorun da,
09:33
we went from a set of conscious
investors owning the stock
investors owning the stock
208
561221
3597
hisse sahipleri artık
bilinçli yatırımcı grubu değildi,
bilinçli yatırımcı grubu değildi,
09:36
to it potentially being owned by investors
who don't care about these issues
who don't care about these issues
209
564842
4766
bu sorunları umursamayan
yatırımcılar hisse sahibi olmuştu
yatırımcılar hisse sahibi olmuştu
09:41
and don't care what you think
about these issues.
about these issues.
210
569632
2323
ve sorunlar hakkında
fikirleri umursamıyorlardı.
fikirleri umursamıyorlardı.
09:44
And this is my issue
with conscious investors.
with conscious investors.
211
572423
2571
Ve bu da bilinçli yatırımcılar
konusunda benim sorunum.
konusunda benim sorunum.
09:47
Their MO is to divest
212
575018
2133
İzledikleri yönetim ya elden çıkarma
09:49
or divert money into ESG-focused funds.
213
577175
2650
ya da parayı ÇSY odaklı fonlara yöneltmek.
09:52
You can't divest your way
to a greener world.
to a greener world.
214
580887
3303
Daha yeşil bir dünya çareni
elden çıkaramazsın.
elden çıkaramazsın.
09:57
You can divest your way
to a greener portfolio,
to a greener portfolio,
215
585261
2318
Daha yeşil bir portfolyo çareni
elden çıkaramazsın,
elden çıkaramazsın,
09:59
not to a greener world.
216
587603
1619
daha yeşil bir dünya için.
10:02
So what's it going to take?
217
590722
1333
Bunun için ne gerekiyor?
10:04
What's it going to take
to flip the script,
to flip the script,
218
592079
2051
Bunun için,
düzeni tersine çevirmek için
düzeni tersine çevirmek için
10:06
to get conscious investors to go
from divesting to engaging,
from divesting to engaging,
219
594154
2852
bilinçli yatırımcının
elden çıkarmak yerine elinde tutması,
elden çıkarmak yerine elinde tutması,
10:09
to go from talking about engaging
to actually working with management
to actually working with management
220
597030
3478
sadece konuşmak yerine
yönetimlerle gerçekten çalışmak,
yönetimlerle gerçekten çalışmak,
10:12
to make changes that will improve
their ESG performance?
their ESG performance?
221
600532
4025
değişiklikler yapmak mı
ÇSY performanslarını arttıracak?
ÇSY performanslarını arttıracak?
10:17
Because there's a lot suggesting
they should and they could.
they should and they could.
222
605478
2898
Çünkü yapmaları gereken
ve yapabilecekleri çok öneri var.
ve yapabilecekleri çok öneri var.
Yapmalılar, ÇSY performansı ve
mali performans arasındaki açık
mali performans arasındaki açık
10:20
They should, given the clear correlation
between ESG performance
between ESG performance
223
608400
3073
10:23
and financial performance.
224
611497
1425
ilişkiyi gösterdim.
10:25
They could because the activists
have shown us they could.
have shown us they could.
225
613877
2835
Yapabilirler, çünkü aktivisitler
yapabileceklerini gösterdi.
yapabileceklerini gösterdi.
10:29
A shareholder can drive
change in a company.
change in a company.
226
617529
2164
Hissedar, şirketteki
değişimi sağlayabilir.
değişimi sağlayabilir.
10:31
The difference is, Paul and Barry
do what they do to make money.
do what they do to make money.
227
619717
3930
Aradaki fark, Paul ve Barry
yaptıkları şeyi para için yaptılar.
yaptıkları şeyi para için yaptılar.
10:36
The conscious investors would do it
to improve society and the environment
to improve society and the environment
228
624433
5099
Bilinçli yatırımcılar, bunu toplum
ve çevreyi geliştirmek için
ve çevreyi geliştirmek için
ve bu süreçte para kazanmak için yapar
10:41
and make money in the process
229
629556
1753
10:43
and do it a little more
collaboratively and constructively.
collaboratively and constructively.
230
631333
2997
ve bunu biraz daha işbirlikçi
ve yapıcı şekilde yaparlar.
ve yapıcı şekilde yaparlar.
10:47
And they have the backing
of the some of the largest investors.
of the some of the largest investors.
231
635245
3005
Ve bazı en büyük
yatırımcılar da onlara destek olur.
yatırımcılar da onlara destek olur.
10:50
Vanguard and BlackRock --
together, they manage trillions.
together, they manage trillions.
232
638274
2989
Vanguard ve BlackRock --
birlikte, trilyonları yönetiyorlar.
birlikte, trilyonları yönetiyorlar.
10:53
They've been increasingly vocal
about the importance of ESG.
about the importance of ESG.
233
641287
3412
ÇSY'nin önemi hakkında
gitgide daha çok konuşuyorlar.
gitgide daha çok konuşuyorlar.
10:57
The CEO of BlackRock has been
increasingly vocal in his annual letters
increasingly vocal in his annual letters
234
645542
3984
BlackRock'ın CEO'su, bu sorundan
yıllık mektuplarında
yıllık mektuplarında
11:01
about this issue.
235
649550
1331
daha fazla bahsediyor.
11:03
Even Jana Partners, the same OGs
that John called "greedy bastards,"
that John called "greedy bastards,"
236
651512
4770
John'un "açgözlü alçaklar" dediği
eski kurtlardan Jana Partners bile,
eski kurtlardan Jana Partners bile,
11:08
recently co-wrote an open letter
to the board of Apple,
to the board of Apple,
237
656306
2665
Apple'ın yönetim kuruluna
ortak bir açık mektup yazdı,
ortak bir açık mektup yazdı,
11:10
saying, "Hey, your smartphones
are addictive for children.
are addictive for children.
238
658995
3127
mektup "Hey, akıllı telefonlarınız
çocuklarda bağımlılık yapıyor.
çocuklarda bağımlılık yapıyor.
11:14
Fix it."
239
662969
1196
Düzeltin." diyordu.
11:16
Apple is working on it.
240
664813
1654
Apple bunun üzerinde çalışıyor.
11:19
So what it's going to take
is some pressure.
is some pressure.
241
667983
2221
Yani gereken şey, biraz baskı kurmak.
11:22
It's going to take some pressure
on conscious investors
on conscious investors
242
670744
2605
Bu, bilinçli yatırımcılar üzerinde
baskı oluşturacak
baskı oluşturacak
11:25
to, in turn, put some pressure
on management
on management
243
673373
2827
ve onlar da yönetimlere
baskı kuracaklar ki
baskı kuracaklar ki
11:28
to make changes that will improve
the environment and society.
the environment and society.
244
676224
4253
çevre ve toplumu geliştirecek
değişiklikler yapsınlar.
değişiklikler yapsınlar.
11:33
And where do they start?
245
681520
1156
Nereden başlayacaklar?
11:34
They start by picking an issue
that matters to them
that matters to them
246
682700
2811
Onlar için önemli olan bir
sorunu seçecekler
sorunu seçecekler
11:37
and taking a stand on it.
247
685535
1302
ve fikir belirtecekler.
11:39
Take a stand on an issue
that lines up with your purpose:
that lines up with your purpose:
248
687376
3255
Amacınızla uyan bir sorun
hakkında fikir belirtin:
hakkında fikir belirtin:
11:43
water preservation,
labor rights, diversity.
labor rights, diversity.
249
691313
2645
Suların korunması,
işçi hakları, çeşitlilik.
işçi hakları, çeşitlilik.
11:45
As long as it lines up
with your purpose, you are golden.
with your purpose, you are golden.
250
693982
2838
Amacınızla uyduğu sürece, harikasınız.
11:49
And the biggest unlock?
251
697393
1635
Peki en büyük kilit ne?
11:51
Get the senior-most investment
professionals focused on this.
professionals focused on this.
252
699052
4967
En büyük yatırım uzmanlarının
bu konuya odaklanmasını sağlamak.
bu konuya odaklanmasını sağlamak.
11:56
Today, when an activist
shows up to a campaign,
shows up to a campaign,
253
704590
2278
Bugün, bir aktivist
bir kampanyada görününce,
bir kampanyada görününce,
11:58
it's the senior investment professional
talking to the CEO and the board
talking to the CEO and the board
254
706892
3459
büyük yatırım uzmanları, CEO
ve yönetim kuruluyla konuşur
ve yönetim kuruluyla konuşur
12:02
and everyone hears about it.
255
710375
1450
ve herkes bunu duyar.
12:03
When a conscious investor shows up
to talk about an ESG issue,
to talk about an ESG issue,
256
711849
3547
Ama bilinçli bir yatırımcı bir ÇSY sorunu
hakkında konuştuğunda,
hakkında konuştuğunda,
12:07
it's some junior person
in the risk department
in the risk department
257
715420
2441
risk biriminden küçük bir insan
12:09
talking to some junior person
in the investor relations department,
in the investor relations department,
258
717885
3170
yatırımcı ilişkileri biriminden
küçük biriyle görüştüğünde,
küçük biriyle görüştüğünde,
12:13
and nobody hears about it,
and that needs to change.
and that needs to change.
259
721079
2554
bunu kimse duymaz
ve bunun değişmesi gerekiyor.
ve bunun değişmesi gerekiyor.
12:15
And it's not some massive leap.
260
723657
1633
Bu büyük bir sıçrayış değil.
12:17
Today, when a company
underperforms financially,
underperforms financially,
261
725314
2371
Bir şirket mali açıdan
kötü performans gösterirse,
kötü performans gösterirse,
12:19
who is on the hook?
262
727709
1168
kimin başı derde girer?
12:20
The senior investment professional.
263
728901
1670
Büyük yatırım uzmanının.
12:22
So what do they do?
264
730595
1158
Peki ne yapıyorlar?
Her şeyi bırakıp yönetimle çalışıyorlar,
12:23
They drop everything
and work with management,
and work with management,
265
731777
2205
12:26
collaboratively and constructively,
266
734006
1712
işbirlikçi ve yapıcı bir şekilde,
12:27
to make changes to improve
the company's financial performance.
the company's financial performance.
267
735742
3504
şirketin mali performansını
geliştirmek için değişim yapıyorlar.
geliştirmek için değişim yapıyorlar.
12:31
The same should be true when the company
underperforms on ESG issues.
underperforms on ESG issues.
268
739270
3665
Aynısı bir şirket ÇSY sorunlarında
kötü performans gösterdiğinde de olmalı.
kötü performans gösterdiğinde de olmalı.
12:34
And yes, that requires standardization
on how we measure ESG,
on how we measure ESG,
269
742959
3738
Ve evet, bunun için ÇSY'yi
ölçmek için bir standartlaşma gerekiyor
ölçmek için bir standartlaşma gerekiyor
12:38
but we're on it.
270
746721
1186
ve üzerinde çalışıyoruz.
12:41
So folks, here's my call to action:
271
749201
1942
Dostlar, bu benim eylem çağrımdır:
12:43
it's your money.
272
751766
1572
Bu sizin paranız.
12:45
It's your pension fund,
273
753362
1509
Sizin emeklilik fonunuz,
12:46
it's your sovereign wealth fund.
274
754895
1829
sizin varlık fonunuz,
12:48
it's your university's endowment.
275
756748
1647
sizin üniversite bağışınız.
12:50
It's your money.
276
758419
1352
Bu sizin paranız.
12:51
And it's your right to have your money
managed in line with your values.
managed in line with your values.
277
759795
3645
Ve paranızı kendi değerlerinizle
idare etmek sizin hakkınız.
idare etmek sizin hakkınız.
12:55
So use your voice
278
763910
1281
Sesinizi kullanın
12:57
and trust that it matters.
279
765803
1515
ve bunun önemli olduğuna inanın.
12:59
It was your voice that got the investors
more conscious in the first place.
more conscious in the first place.
280
767902
3833
Yatırımcıların daha bilinçli olmasını
sağlayan şey sizin sesinizdi.
sağlayan şey sizin sesinizdi.
13:03
You protested for years,
281
771759
1925
Yıllarca protesto ettiniz,
13:05
because you didn't feel right
about your money being invested
about your money being invested
282
773708
2926
çünkü paranızın
değerleri sizinkilerle örtüşen
değerleri sizinkilerle örtüşen
13:08
in companies whose values
don't line up with yours.
don't line up with yours.
283
776658
2784
şirketlere yatırılmadığı
hissine kapıldınız.
hissine kapıldınız.
13:11
It's time to use that voice again.
284
779466
1883
Şimdi o sesi tekrar kullanma zamanı.
13:13
But this time, instead of
pushing them to divest,
pushing them to divest,
285
781373
2318
Ama bu sefer, onları
elden çıkartmak yerine,
elden çıkartmak yerine,
13:15
push them to engage, truly engage,
truly work with management
truly work with management
286
783715
3534
yönetimlerle birlikte çalışarak,
gerçek anlamda çalışarak
gerçek anlamda çalışarak
13:19
to make changes that will improve
their ESG performance.
their ESG performance.
287
787273
3609
ÇSY performanslarını arttıracak
değişiklikler yapmaya itin.
değişiklikler yapmaya itin.
13:24
You made them aware of the issues.
288
792449
2075
Onları bu sorunlardan
siz haberdar ettiniz.
siz haberdar ettiniz.
13:26
You can now focus them on fixing them.
289
794548
1928
Artık onları çözmeye odaklayabilirsiniz.
13:29
Thank you.
290
797074
1563
Teşekkür ederim.
13:30
(Applause)
291
798661
2380
(Alkış)
ABOUT THE SPEAKER
Vinay Shandal - Investment agitatorBCG's Vinay Shandal is passionate about the role of capital in creating impact.
Why you should listen
A Partner in The Boston Consulting Group's Toronto office, Vinay Shandal leads BCG's Principal Investors and Private Equity practice in Canada. He also helps lead the global efforts on shareholder activism, a topic for which he developed passion while at Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Before becoming a consultant, Shandal practiced corporate law in New York and clerked at the Supreme Court of Canada in Ottawa.
Shandal has co-authored numerous BCG and other publications on various aspects of investing, shareholder activism and the role of capital in driving better societal outcomes.
As a leader at BCG's Centre for Canada's Future, Shandal is also invested in keeping tabs on and tackling some of the country’s most pressing issues. He is a board member of Capitalize 4 Kids, a nonprofit that aims to solve the toughest challenges in children's brain health and mental health. In his work, Shandal is most passionate about the role of capital in creating impact and most inspired by his wife, Christina, who is a respected social activist.
Vinay Shandal | Speaker | TED.com